Тим Чен привлёк $41 млн для фонда без презентации

Тим Чен, управляющий венчурным фондом Essence VC, сообщил о закрытии своего четвёртого инвестиционного фонда объёмом 41 миллион долларов. По его словам, привлечение средств произошло без активных усилий — инвесторы сами проявили инициативу, что позволило обойтись без подготовки презентационных материалов.

Хотя сумма в 41 миллион может показаться скромной на фоне многомиллиардных венчурных фондов, это объясняется сознательным решением Чена не расширять объём привлечения. Новый фонд превышает размер предыдущего третьего фонда в 27 миллионов долларов, который, в свою очередь, был значительно больше второго (5 миллионов) и первого (1 миллион) фондов.

Активная фаза сбора средств даже не начиналась, поскольку до прошлого месяца Чен продолжал инвестировать из своего третьего фонда. Интерес инвесторов резко возрос после успешной продажи портфельной компании Tabular корпорации Databricks примерно за 2,2 миллиарда долларов в 2024 году.

«Эта сделка фактически окупила весь наш фонд», — отметил Чен, добавив, что это событие вывело его на новый уровень узнаваемости в инвестиционном сообществе.

Особенность инвестиционного подхода Чена заключается в фокусе на стартапах, разрабатывающих инструменты для разработчиков и инфраструктурные решения на самых ранних этапах. Этот сегмент становится особенно актуальным в эпоху активного развития искусственного интеллекта.

Профессиональный опыт Чена включает работу инженером-программистом в Mesosphere — перспективном стартапе в области облачной инфраструктуры с открытым исходным кодом, который поддерживали Hewlett Packard Enterprise и Microsoft. Затем он стал соучредителем компании Hyperpilot, специализирующейся на AIOps, которая была приобретена Cloudera в 2018 году.

В 2019 году Чен начал заниматься ангельским инвестированием, проявив талант в поддержке технически сложных стартапов, включая Jasper, Flatfile и MotherDuck. «Мне это действительно нравилось. Основатели компаний ценили моё участие и рекомендовали меня своим коллегам», — вспоминает он.

Несмотря на попытки устроиться в крупные венчурные компании, его профиль инженера и основателя небольшого бизнеса не соответствовал традиционным требованиям. По совету друга Джейка Зеллера из AngelList, Чен решил создать собственный фонд на этой платформе.

Изначально планировалось привлечь всего 1 миллион долларов для первого фонда, но благодаря рекомендациям ему удалось заинтересовать таких инвесторов, как Bain Capital. В последующих фондах участвовали известный инфраструктурный инвестор Мартин Касадо из Andreessen Horowitz и Майкл Ким из Cendana Capital.

После успешной продажи Tabular Ким сообщил, что Cendana уже зарезервировала 15 миллионов долларов для четвёртого фонда. К Чену также стали обращаться предыдущие инвесторы, включая Sapphire и General Catalyst, а также новые частные вкладчики.

«Я не занимался активным привлечением средств. Просто продолжал инвестировать и работать в своём ритме», — признался он.

После того как StepStone предложил организовать перевод средств и привлечь дополнительных инвесторов, Чен оперативно оформил необходимые документы с помощью AngelList. Среди участников четвёртого фонда оказались Томаш Тунгуз из Theory Ventures и Итан Курцвейл из Chemistry VC.

Чен связывает свой растущий успех с техническим образованием и опытом в области инфраструктурной разработки. «Очень мало венчурных инвесторов имеют подобный бэкграунд», — отмечает он.

В отличие от традиционных венчурных инвесторов, которые concentrate на показателях роста и продажах, Чен помогает начинающим основателям в разработке архитектуры их продуктов. Ярким примером является его инвестиция в ComfyUI — компанию, изначально создававшую потребительский визуальный продукт на основе открытой модели Stable Diffusion.

После инвестирования Чен посоветовал основателям переориентироваться на создание платформы для разработчиков на основе дорабатываемых моделей. В результате Comfy-org привлекла 17 миллионов долларов в рамках раунда финансирования Series A и публично поблагодарила Чена за помощь в формировании стратегии развития.