Goldman Sachs покупает Industry Ventures: инвестиции в венчурный рынок

Goldman Sachs объявил о приобретении инвестиционной фирмы Industry Ventures, основанной 25 лет назад в Сан-Франциско. Объём активов под управлением Industry Ventures составляет 7 миллиардов долларов. Эта сделка подчеркивает растущее значение вторичных рынков и выкупов на фоне замедления традиционных венчурных выходов.

Инвестиционный банк заплатит 665 миллионов долларов наличными и акциями, с возможным дополнением до 300 миллионов долларов, зависящим от результатов работы фирмы до 2030 года. Ожидается, что сделка будет завершена в первом квартале следующего года, и все 45 сотрудников Industry Ventures перейдут в Goldman Sachs.

Приобретение происходит на фоне того, как венчурные фонды всё чаще обращаются к нетрадиционным способам выхода из инвестиций, в условиях продолжительного спада на рынке IPO, который только начинает демонстрировать признаки восстановления. Основатель и CEO Industry Ventures, Ханс Свильденс, ранее отмечал, что фонды выкупа технологий составляют 25% всей ликвидности в экосистеме венчурного капитала, что является значительной долей.

Свильденс объяснил, что управляющим венчурным капиталом приходится адаптировать свои подходы. "Просто находить компании, вкладывать в них средства из своего фонда, а затем ждать IPO или стратегического M&A выхода, вероятно, больше не сработает", – заявил он. "Венчурным инвесторам необходимо начать работать над альтернативными решениями для обеспечения ликвидности".

Уже в апреле этого года он отметил, что по меньшей мере пять крупных венчурных фондов наняли штатных сотрудников, специализирующихся на организации нетрадиционных выходов, включая вторичные сделки, фонды продолжения и выкупы. "Все известные фонды активно занимаются подбором персонала и проработкой структур ликвидности".

Goldman Sachs приобретает Industry Ventures для укрепления своей платформы альтернативных инвестиций объемом 540 миллиардов долларов, которую банк определил как ключевой драйвер роста.

"Доверенные отношения и экспертиза Industry Ventures в области венчурного капитала дополняют наши существующие инвестиционные направления и расширяют возможности для клиентов получить доступ к самым быстрорастущим компаниям и секторам в мире", – заявил CEO Goldman Дэвид Соломон. "Объединяя глобальные ресурсы Goldman Sachs с экспертизой Industry Ventures в венчурном капитале, мы занимаем уникальное положение для удовлетворения всё более сложных потребностей предпринимателей, частных технологических компаний, ограниченных партнеров и управляющих венчурными фондами".

Industry Ventures заявляет, что осуществила более 1000 инвестиций, имеет доли в более чем 700 венчурных фирмах и может похвастаться внутренней нормой доходности в 18%.