Notion Capital: $130 млн фонд для роста европейских стартапов

Европейские стартапы сталкиваются с постоянной нехваткой капитала для роста, что побуждает венчурные фирмы брать инициативу в свои руки. Лондонская компания Notion Capital стала одним из таких пионеров.

В 2017 году Notion Capital создала один из первых в Европе оппортьюнити-фондов для предоставления дополнительного финансирования портфельным компаниям. Теперь фирма закрыла фонд роста объемом $130 миллионов, что почти вдвое больше предыдущего. Новый фонд будет инвестировать не только в существующий портфолио, но и во внешние проекты.

По словам управляющего партнера Стивена Чандлера, американские венчурные фонды, ранее заполнявшие пробел в финансировании роста, теперь больше сосредоточены на внутреннем рынке. Это открывает возможности для европейских фирм стать настоящими «чемпионами» региона.

Новый фонд Growth Opps III будет поддерживать компании, связанные с растущим спросом на суверенитет, включая оборонный сектор и логистику цепочек поставок. Однако, как и многие другие, Notion Capital также активно интересуется искусственным интеллектом, который Чандлер называет «суперциклом», кардинально меняющим подход к созданию и использованию программного обеспечения.

Фирма не планирует инвестировать в инфраструктурный уровень, такой как большие языковые модели. Вместо этого она видит потенциал в прикладном уровне, который значительно расширит рынок. Традиционные направления Notion Capital — SaaS, облачные технологии и финтех — теперь будут дополнены ИИ-решениями и новыми вертикалями.

Планируется осуществить около дюжины инвестиций, часть которых уже сделана. Среди них — API для торговли акциями Upvest, компания Kraken, разрабатывающая беспилотные надводные аппараты двойного назначения, и стартап Nelly, создающий программное обеспечение и финансовые продукты для медицинского сектора.

Для обеспечения объективности сделки последующего финансирования будут проводиться специальными партнерами фонда роста. В их числе — действующий партнер Стефани Опдам и Джессика Бартос, ранее работавшая в Salesforce Ventures. Бартос стала первым внешним партнером, приглашенным в фирму.

Новые инициативы в Европе, такие как французская программа Tibi и британский Mansion House Accord, начинают менять ситуацию с привлечением пенсионных фондов в венчурный капитал. Хотя эти изменения не повлияли напрямую на текущий фонд, перспективы выглядят многообещающе.

Несмотря на британские корни, фонд Growth Opps III номинирован в евро и базируется в Люксембурге. При его создании фирма опиралась на существующие отношения с инвесторами из континентальной Европы, Великобритании, стран Ближнего Востока и Северной Африки, а также США.

Конкурентное преимущество Notion Capital заключается в сочетании ранних и growth-инвестиций. По словам Чандлера, большинство фондов роста не имеют такого охвата на ранней стадии, что ограничивает их возможности при масштабировании.

Хотя основной актив фонда — портфолио Notion Capital, включающее более 150 стартапов, таких как Currencycloud, GoCardless и Mews, внешние компании также проявляют интерес к сотрудничеству, особенно если фонд демонстрирует успешную историю инвестиций.