Будущее ИИ: открытые рынки и явные лидеры

Элад Гил, известный венчурный инвестор, поделился своим мнением о непредсказуемости бумов в сфере технологий, особенно в области искусственного интеллекта. Его обширный опыт инвестирования, охватывающий множество успешных компаний последнего десятилетия, включая ведущих игроков в сфере ИИ, позволяет ему делать точные прогнозы.

Гил отмечает, что, несмотря на стремительное развитие, некоторые сегменты ИИ уже продемонстрировали явных лидеров. Однако обширные области применения ИИ остаются открытыми для новых игроков.

Инвестируя в генеративный ИИ еще с 2021 года, когда это направление еще не привлекало широкого внимания, Гил увидел огромный скачок в возможностях между GPT-2 и GPT-3. Экстраполяция этих тенденций убедила его в перспективности поддержки стартапов, основанных на больших языковых моделях. Его портфель включает как разработчиков фундаментальных моделей (OpenAI, Mistral), так и компании, создающие прикладные решения (Perplexity, Harvey, Character.ai, Decagon, Abridge).

«Раньше я говорил, что ИИ — это та область, где чем больше я узнаю, тем меньше я понимаю. Обычно, чем больше вы узнаете о чем-то, тем лучше вы это знаете и тем легче предсказываете будущее. Но ИИ был туманным. Слишком много неопределенности. И я думаю, что такие рынки в сфере ИИ все еще существуют», — делится Гил.

Тем не менее, сейчас Гил видит рынки с явными победителями. Самый очевидный пример — сами фундаментальные модели. Несмотря на сотни существующих моделей и усилия отдельных стран по разработке суверенных решений, лидеры уже определились. «Google, Anthropic, OpenAI, возможно, xAI, Meta, Mistral — это горстка», — прогнозирует Гил.

После моделей, по его мнению, в сфере ИИ-ассистированного кодирования также сформировались явные лидеры, которым будет сложно составить конкуренцию. Здесь не только крупные разработчики моделей (Anthropic с Claude Code, OpenAI с Codex), но и стартапы вроде Cursor от Anysphere и Devin от Cognition, приобретший Windsurf, представляют собой серьезную силу. К ним примыкают и хорошо финансируемые стартапы, такие как Magic (которого Гил назвал возможным «исключением») или Poolside.

Медицинская транскрипция также, по мнению Гила, имеет своего явного лидера — Abridge, с несколькими другими игроками, такими как Ambiance, играющими «важную роль».

Поддержка клиентов — еще одна область, которая была ранней целью как традиционного ИИ, так и новых стартапов, занимающихся ИИ-агентами. Здесь также сформировались лидеры, которым трудно противостоять, например, компания из портфеля Гила Decagon. В этой же сфере конкуренцию составляют и существующие игроки, такие как Salesforce и Hubspot, активно добавляющие ИИ-возможности.

Какие же рынки остаются широко открытыми? Гил называет финансовые инструменты (финтех), бухгалтерский учет, безопасность в сфере ИИ и «другие рынки, которые по умолчанию очень интересны. Мы просто не знаем, кто займет лидирующие позиции».

Иронично, но быстрый рост уже не является таким надежным сигналом потенциального успеха компании, как раньше. «Генеральные директора каждой крупной компании говорят своим командам: у нас есть директива. Мы должны продумать нашу стратегию в области ИИ», — отмечает Гил. «Эти гигантские предприятия готовы пробовать то, на что два года назад никогда бы не решились, и это только благодаря ИИ».

Таким образом, новые рынки ИИ могут быстро привлечь значительный доход от крупных корпоративных клиентов, «но это не значит, что они останутся», — подчеркивает Гил. Только после прохождения рынком фазы активного роста инвесторы и стартапы смогут понять, сохранится ли этот доход и будет ли он расти. «Есть ложный сигнал, а есть то, что действительно работает», — говорит Гил. Он выделяет юридический ИИ-стартап Harvey как одного из лидеров рынка, который «действительно работает». В 2025 году компания привлекла три крупных раунда финансирования, увеличив свою оценку с 3 до 5 и затем до 8 миллиардов долларов всего за несколько месяцев.