Super.money: Новая эра D2C и платежей

Super.money, финансовая платформа, выделившаяся из Flipkart (принадлежащей Walmart), заключила партнёрство с компанией Juspay, специализирующейся на платёжной инфраструктуре. Это сотрудничество призвано ускорить выход Super.money на рынок прямых продаж потребителям (D2C) и достичь годового дохода в $100 миллионов к 2026 году.

Новость о партнёрстве появилась на фоне усилий Juspay по восстановлению позиций после недовольства со стороны крупных платёжных компаний, что осложнило привлечение инвестиций.

На прошлой неделе Super.money представила свой D2C-продукт Super.money Breeze. Он предлагает мерчантам функцию оплаты в один клик, сокращая время онлайн-покупок за счёт исключения одноразовых паролей и повторных входов. Хотя Super.money не раскрывала имена технологических партнёров, стало известно, что именно Juspay обеспечивает платёжную инфраструктуру для нового решения.

Этот шаг позволит Super.money привлечь новых клиентов и повысить узнаваемость среди D2C-брендов, расширяя своё присутствие за пределами аудитории Flipkart и делая бренд более знакомым для онлайн-покупателей. Несмотря на то, что Super.money уже использует дистрибуцию Flipkart, новый продукт подчёркивает стремление к созданию самостоятельной идентичности в более широкой экосистеме электронной коммерции.

Партнёрство особенно значимо для Juspay, которая стремится вернуть доверие индийских мерчантов. После того как в январе платёжные шлюзы, такие как Razorpay и Cashfree Payments, отказались от услуг Juspay, предложив мерчантам использовать собственные инструменты обработки платежей, компания потеряла ряд партнёров. Этот разрыв негативно сказался на привлечении инвестиций: последний раунд составил $60 миллионов, что значительно ниже первоначальных ожиданий в $100 миллионов.

Juspay ранее была предпочтительным бэкэнд-партнёром для платёжных агрегаторов, помогая сократить количество неудачных транзакций благодаря своей платформе маршрутизации платежей. Среди её давних клиентов — Amazon, а в прошлом году компания получила лицензию платёжного агрегатора от Резервного банка Индии. Однако, в условиях растущей конкуренции на рынке цифровых платежей Индии, такие игроки, как Razorpay, Cashfree и PhonePe (также выделившаяся из Flipkart), начинают сокращать зависимость от сторонних поставщиков, углубляя прямые отношения с мерчантами.

Решение Super.money о сотрудничестве с Juspay идёт вразрез с общей тенденцией компаний к созданию и контролю собственной инфраструктуры. Однако для молодого финтех-стартапа, стремящегося расширить охват за пределы Flipkart, это партнёрство предоставляет быстрый способ интеграции с D2C-сегментом без необходимости разработки полноценных платёжных возможностей с нуля. Это также сигнализирует о намерении Super.money глубже интегрироваться в потребительские транзакции и увеличить объём платежей через свою платформу.

Запущенное в июне 2024 года как платёжное приложение, более чем через год после отделения PhonePe от Flipkart, Super.money быстро стало одним из пяти ведущих UPI-приложений (Unified Payments Interface) в Индии по объёму транзакций. UPI — это разработанная правительством Индии система мгновенных платежей. По данным Национальной платёжной корпорации Индии, управляющей системой UPI, приложение обрабатывало более 200 миллионов транзакций в месяц в течение четырёх месяцев подряд до августа.

В последние месяцы Super.money обошло по популярности крупные частные банки, такие как Axis Bank и ICICI Bank, а также финтех-игроков, включая Amazon Pay и CRED, заняв высокие позиции в рейтинге UPI. Это значительное достижение для нового приложения.

Super.money также стало одним из ведущих эмитентов обеспеченных кредитных карт в Индии с долей рынка 10%. Эти карты требуют от клиентов внесения депозита и выпускаются в партнёрстве с Utkarsh Small Finance Bank. Компания стремится расширить этот бизнес и ведёт переговоры с одним из частных банков для масштабирования дистрибуции.

На данный момент Super.money выпустило около 300 000 обеспеченных карт, ежемесячно добавляя примерно 50 000 новых. Бизнес обеспеченных карт является ключевым элементом стратегии монетизации Super.money, позволяя переводить пользователей из низкомаржинальных UPI-платежей в приносящие доход финансовые продукты. Несмотря на отсутствие комиссий за UPI-транзакции, компания использует этот объём для привлечения клиентов и кросс-продажи более доходных предложений, таких как кредитные карты и потребительские кредиты.

В отличие от многих других финтех-компаний, ориентированных на UPI, Super.money поддерживает низкий уровень затрат, опираясь на дистрибуцию Flipkart, а не на масштабный маркетинг. Компания также имеет небольшую команду из 130-150 человек, обслуживающую более 80 миллионов пользователей.

Для Flipkart Super.money представляет собой возобновлённую попытку проникновения в финтех-сектор после отделения PhonePe в 2023 году. В то время как PhonePe доминирует на рынке UPI Индии, он теперь работает независимо под эгидой Walmart. Super.money, напротив, остаётся тесно интегрированным с Flipkart и, по-видимому, сосредоточен на монетизации финансовых услуг как внутри, так и за пределами экосистемы электронной коммерции.

Flipkart уже инвестировал $50 миллионов в Super.money. Руководит проектом Пракаш Сикария, ранее занимавший пост главного менеджера по клиентскому опыту, маркетингу, рекламе и новым инициативам в Flipkart, а также основавший Shopsy. Сикария также участвовал в приобретении Flipkart туристической компании Cleartrip и руководил такими продуктами, как Flipkart Ads и SuperCoins.

Тем не менее, Super.money стремится выйти за рамки Flipkart и привлечь внешние инвестиции. Компания уже ведёт переговоры с банками и планирует привлечь раунд финансирования при оценке около $1 миллиарда в следующем году.

Super.money, по прогнозам, завершит 2025 год с годовым доходом около $30 миллионов. Цель на 2026 год — более чем утроить этот показатель, во многом благодаря росту бизнеса обеспеченных кредитных карт и потребительского кредитования, а также за счёт таких инициатив, как запуск D2C-продукта для оформления заказов.

Несмотря на амбициозные планы, Super.money находится на ранних стадиях монетизации и, вероятно, столкнётся с усилением конкуренции со стороны таких игроков, как PhonePe, Google Pay и Razorpay, которые активно развивают или защищают свою платёжную инфраструктуру. Способность компании конвертировать масштабы UPI в устойчивый доход, особенно через кредитование и инфраструктуру оформления заказов, определит, сможет ли она стать вторым крупным финтех-успехом Flipkart или столкнётся с таким же системным давлением, которое сейчас испытывает её партнёр, Juspay.